21億買個線下入口 阿里為實體商業重新估值 - B

世事發展的邏輯，總是那么出人意表。

美團、餓了么等外賣電商的崛起，沒有打敗實體餐館，卻讓方便面的銷量大幅下滑；萬達與華誼關于誰挖了誰墻角問題叫板，兩個老板都沒說話，首先跳出來的卻是馮小剛和王思聰；阿里巴巴的電商增速放緩，實體商業的銷售額未見增加，實體的公司卻迎來了大買家。

上周五晚，浙江最大的連鎖超市之一三江購物發公告稱，阿里巴巴集團子公司杭州阿里巴巴澤泰擬通過協議受讓、認購定向增發股票及可交換債等方式，收購其32%股份，成為戰略投資者，投資額約21.5億元人民幣。

近日，三江購物（代碼：601116）復盤即漲停。

這是阿里今年第六次加碼實體商業，距離馬云在“云棲大會”上宣布“新零售”戰略剛剛一個月。如果說，電商與實體店之間的競賽，上半場是掌握了手指和眼球的電商咄咄逼人，那么下半場中，下盤更穩的實體商家價值則開始提升。

當普通的人們仍在為去網上買東西還是去購物中心買東西爭辯時，馬云買實體商場已經上了癮。

新零售業態呼之欲出

阿里巴巴的線下布局始于2015年與蘇寧云商的合作。接著，沈國軍減持，馬云成為銀泰第一大股東，從控股到全面控股，銀泰也開始全面融入阿里的電商體系。

為了整合購物中心及租戶，阿里在手機上創建了喵街，但杭州試驗成功后，跨城市布局卻遭到了大型商業地產開發商的抵觸。于是他想到了利用自家的國外品牌渠道優勢，在杭州開出了Choice西選，4000種海外商品，90%進口，很快在杭州大熱。

隨后，阿里巴巴又在上海開出了生鮮超市——盒馬鮮生，單店4500平米，在上海金橋國際商業廣場及大寧音樂廣場均獲得了高人氣。盒馬鮮生不僅有品類眾多的生鮮食材，還提供熟食、新款早餐、現做午餐、下午茶、海鮮晚宴、休閑零食、柴米油鹽醬醋茶等商品。實際上就是農貿市場的阿里版。

今年上半年，馬云開了咖啡店，淘公仔主題咖啡廳Taocafe與京東的智能奶茶店遙相呼應，萌寵與網紅，爆品與熱點，情調與場景，各擅勝場，但終究都不是一樁大生意。

3個月前，阿里又聯手鵬欣開發新一代的購物中心。這個16萬方的綜合體，位于杭州淘寶城的三期，商業面積在4-5萬方，目前已啟動招商，預計將在2018年5-6月開業。

更有影響力的事發生在2個月前，馬云以4.6億美元買下了肯德基、必勝客在中國的業務。在獲得更多頂級地段的線下入口的同時，也讓段子手和創業青年們熱血沸騰。

如今，馬云又拿下了三江購物。此連鎖店在江浙一帶頗有影響力，165家門店遍布寧波、杭州、金華、臺州、麗水、湖州、嘉興、紹興，每天有20多萬的顧客在三江的各連鎖商場購物消費。2015年位列中國連鎖業百強的84名，年銷售50多億元。

在寧波，三江購物擁有密集的門店網絡，基本上每隔500米有一家門店，區域內基本上沒有與其規模及密集度競爭的大型超市和連鎖商業。

作為雙方合作的平臺，阿里巴巴澤泰負責鮮生店的建店服務和日常線上運營(包括App運營、物流履約運營以及其他鮮生店業務運營）。三江購物稱，引入阿里巴巴作為公司戰略投資者，一方面可以引入互聯網思維和視角，拓寬互聯網業務的管理和經營思路;另一方面借助阿里巴巴集團在電子商務平臺運營方面的成熟經驗，推動公司加速實體與互聯網的融合等，實現公司業務戰略升級。

今年“雙11”，阿里巴巴再次創造了1207億元的單日電商銷售紀錄，馬云卻說他對“雙11”的銷售額沒有要求，未來新零售最大的機會和挑戰，將是線上、線下的結合，傳統公司、互聯網公司的結合。

“雙11”當天，國務院辦公廳也印發“國發78號文”，提出鼓勵線上線下優勢企業通過戰略合作、交叉持股、并購重組等多種形式整合市場資源，培育線上線下融合發展的新型市場主體。

這表明，社會各界，包括政府、各個市場角色、參與者都看到了，新的零售業態已經呼之欲出，這是一個水到渠成的過程。

這種新的合作業態，也許就像阿里與三江的合作。雙方將設立合資公司，共享各自供應鏈優勢，三江購物對接阿里巴巴集團的電商資源，如淘寶到家及淘寶便利店等業務，同時展開會員和支付等系統的打通升級。同時，雙方將合作展開門店的設立、升級和創新，實現零售業務轉型升級。

生鮮商超首當其沖

如果說，在服飾、鞋帽等領域，電商的地位已經穩定，與實體店的合作意愿并不強烈的話，那么，在商超領域，雙方顯然有更多的理由，可以坐下來好好談一談。

2015年，服飾鞋帽、化妝品等品類的線上平均滲透率已超過20%。手機、數碼、圖書音像、大家電的滲透率分別為19%、17.4%、15.7%、9.5%。數字表明，服裝百貨、3C的電商市場份額已初具規模。由此而來的問題是，市場格局也趨于固化，接下來快速發展或者合作的可能性已經不大。

因此，無論是阿里還是京東，今年上半年以來，商超領域成為火拼焦點。特別是沃爾瑪入股京東，加速了阿里巴巴在快消品、生鮮領域的危機感。

如果把眼下所有的各種商業空間做一下代際劃分，可以發現：各種集市、商業街區和社區雜貨店、便利店是農業經濟時代數千年來流傳至今的產物，它們貼近用戶，卻無法脫離社區。

工業經濟時代之后，各種大型商場、超市出現，直至現代的購物中心和奧特萊斯，它們通過產品的集中化和產業鏈的標準化，給商業世界留下了自己的印記。

電商則是信息經濟時代的產物。在中國，由于工業化尚未完成就直接進入了信息時代，因而三類商業空間交織在一起，過去幾年間，圖書、電子產品、服裝和家具的線下零售都被電子商務模式沖擊得一塌糊涂，但在生鮮領域雖聲勢浩大，目前卻也陷入了“燒錢不止”的困境，很少成為普羅大眾的日常選擇。而反觀實體商業，卻因為對體驗業態的深度開發，以及供應鏈和金融形式的多樣化改革，開始呈現出更強的適應能力。

電商涉足商超領域，既有優勢也有劣勢。在成本方面，商超品類的客單價低、毛利低，電商雖然不受地域限制，但依然是有物流成本的，如果遠離社區，配送成本就會居高不下。而實體商業具有地域帶來的固定人流，獲客成本已經低于電商。在體驗方面，與人類體驗相關的感覺很難被搬上網絡，就算搬上了網絡，也無法勝過超市和商場中多年以來千錘百煉的用戶體驗設計，這是實體商業的強項。

此時，雙方合作的機會在于，通過線上的資金、品牌和運營方式提升產品的管理效率，而利用線下店降低物流成本。

去年，三江購物創始人陳念慈招募、啟用80后互聯網高管王露擔任新CEO，三江購物加工中心“攻克”了生鮮的標準化，對菜、果、肉、水產等生鮮商品的規格、品牌、克重、價格、包裝等進行了統一。并從今年4月份開始，大量復制到門店。門店不再散賣生鮮，而是售賣標準件的生鮮商品。

因此，無論從成本端還是發展空間和技術基礎來看，阿里通過投資入股線下實體零售商超，都是它最快速贏得商超、生鮮、食品品類的最好方式。

組織的變革剛剛開始

值得注意的是，馬云目前為止絕大多數的線下采購，都發生在浙江。這說明了一件事：即使是名聲滿天下的馬云，在線下進行實體商業拓展時，還要在很大程度上依賴其在浙江當地商人中建立起的本地人脈關系。

浙商是最早全國化的商人群體。每年都會聚在一起交流、學習，大家坐在一個房間里面學習、思考、辯論，這是很多生意得以實現的原因。

交意做成只是萬里長征的第一步，接下來的生意是一件更復雜的事。電商與實體商業的合作并不是簡單的“1+1”，它們需要建立合作的共同價值基礎，也需要對團隊進行創新和革命。

馬云說，商人有三個必須遵守的原則，第一必須要結果導向，第二是效率導向，第三是公平導向。首先，商業沒有結果是要死人的，必須把事情做出來。其次要有效率意識，別人干這事情十塊錢，我們如何能夠八塊錢、七塊錢干下來。第三是公平意識，商人不能去強迫別人，要通過公平的獎懲驅動大家為自己的事業效力。以此為基礎，線上線下才能在同一價值觀體系內合作。

但與此同時，每一次技術的變革都會導致商業模式、商業的組織發生天翻地覆的變化。第一次技術革命中誕生了工廠，第二次技術革命中誕生了公司。新的技術革命以后，商業將會以什么樣的組織形式展現出來，需要思考。

第二次世界大戰中，美軍以師為作戰單位，到了越戰，美軍以營為作戰單位，因為出現了坦克和空中直升機以后，人海戰術已經失效，戰場越來越需要快速反應。到了海灣戰爭時期，主要戰斗單位變成了七人戰斗小組。這也正是信息技術在軍隊組織中的作用體現，相信這一趨勢也代表了商業組織的未來。

純電商或者純粹實體商業的時代很快會結束，未來商業形態的探索才剛剛開始。

（本文僅代表作者獨立觀點，不代表億邦動力網立場）